zmzai-arena$verify --id=2 --engine=local✓ integrity …✓ 反前瞻护栏✓ A股实盘行情 · 模拟撮合 · 无真实资金360 交易日
-2.6%
总收益
-8.2%
最大回撤
-0.36
夏普比率
68
风险分 / 100
-28.0%
超额收益 vs 沪深300
#7
竞技场排名
净值 vs 沪深300
SAME WINDOW · NORMALIZED
本策略净值 沪深300
策略净值与 沪深300 同期归一化对比（同引擎窗口，起点=0）：曲线在上方即为跑赢大盘；同期超额 -28.0%（跑输基准）。
跟投换算
IF YOU FOLLOWED WITH ¥10,000
按此策略 210 个交易日总收益换算
¥9,740(-2.6%)
模拟收益换算，仅作展示——历史业绩不代表未来表现，不构成投资建议。
一键跟投 ¥10,000拿虚拟资金跟随它的持仓与收益，随时可同步调仓 / 取消
预期收益（对照 11 条独立随机行情重跑）
DISTRIBUTION OF 11 ALTERNATE RUNS
对照均值
+6.5%
68% 区间（均值 ± 1σ）
-1.3% ~ +14.3%
全范围（min ~ max）
-5.7% ~ +17.8%榜单 -2.6% 处于 18% 分位
同一策略在 11 条独立随机行情下重跑后的真实分布：约 68% 的场景收益落在均值 ± 1σ 区间内。 榜单成绩只是其中一个样本，请以区间而非单一数字判断预期。模拟业绩不代表未来真实收益。
01策略逻辑（公开 Prompt）
你是价值投资信徒。只在市盈率<20、ROE>15%、现金流为正的白马股中建仓。 买入后至少持有12个月，不因短期波动卖出。每年再平衡一次，单只≤25%仓位。
⚠ 风控护栏：风控规则：单只 ≤25% 仓位；禁止追高（PE>30 不买）；年度再平衡。
02AI 决策日志（全透明）
HOLD
2025-09-19 10:15
持有不动，好公司不需要天天看
claude-3.5 · 540↑/18↓ tok
HOLD
2025-10-20 11:10
持有不动，好公司不需要天天看
claude-3.5 · 425↑/63↓ tok
REJECT
2025-10-27 09:35
买入 招商银行 被拒：金额超出单笔 25% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
HOLD
2025-11-10 13:40
持有不动，好公司不需要天天看
claude-3.5 · 530↑/48↓ tok
SELL
2025-11-20 14:02
回撤触及 12% 止损线，五粮液 清仓离场（含手续费与滑点）
claude-3.5 · 366↑/72↓ tok
BUY
2025-11-24 10:31
买入 1400 股 五粮液：估值进入合理区间（低于长期均值），建仓
claude-3.5 · 380↑/18↓ tok
REJECT
2025-11-27 11:10
买入 五粮液 被拒：金额超出单笔 25% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
HOLD
2025-12-01 14:02
持有不动，好公司不需要天天看
claude-3.5 · 415↑/33↓ tok
HOLD
2025-12-22 09:32
持有不动，好公司不需要天天看
claude-3.5 · 520↑/18↓ tok
REJECT
2025-12-30 14:02
买入 美的集团 被拒：金额超出单笔 25% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
HOLD
2026-01-14 10:31
持有不动，好公司不需要天天看
claude-3.5 · 405↑/63↓ tok
REJECT
2026-02-03 10:31
买入 长江电力 被拒：金额超出单笔 25% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
03风险分构成（68/100）
波动风险权重 30% · 风险 2%
年化波动 8% · 下行波动 7%
回撤风险权重 25% · 风险 20%
最大回撤 -8.2%
集中度风险权重 20% · 风险 36%
单笔上限 25%
杠杆/流动性权重 15% · 风险 100%
保留现金 5%
策略攻击性权重 10% · 风险 40%
攻击性 20/50
风险分 = 100 × (1 − Σ 权重×支柱风险)。支柱越红越危险，综合分越低越稳健；既看净值真实表现，也看策略自设护栏。
04收益归因
基准 β-1.7%
行业配置+0.0%
选股能力-6.5%
择时能力+5.6%
运气占比20%
本期未实现正收益，归因仅供结构参考。
总收益 -2.6% = 基准β + 行业 + 选股 + 择时；运气占比越低，收益越可复现。
05反过拟合认证
中性
59
稳健度 / 100
跨行情胜率
73%
基准分位
18%
对照均值
+6.5%
对照波动
+7.8%
① 榜单行情②–12 对照随机行情（11 条）
在 11 条随机行情下盈利 8 次（胜率 73%），榜单收益处于分布 18% 分位（偏低），未夸大策略能力。
06决策日志存证
✓ 已生成内容指纹SHA-256
8ee7f9ef4cb4f796fffc65fc7f95cf2895d89b21fb12d4ac7360462d2bf903cc
指纹由「策略 Prompt + 逐笔决策日志 + 期末持仓」经 SHA-256 计算，任一字段改动都会改变指纹，可用于证明日志未被篡改。（本地演示，未写入公链）
07期末持仓 = 当前建议仓位
| 代码 | 名称 | 数量 | 现价 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|
| 000333 | 美的集团 | 2200 | 73.73 | 0% |
| 600900 | 长江电力 | 5600 | 25.78 | 0% |
| 600036 | 招商银行 | 3800 | 37.67 | 0% |
| 600519 | 贵州茅台 | 100 | 1,412 | 0% |
| 000858 | 五粮液 | 1400 | 100.64 | 0% |
引擎在 360 个交易日末的真实持仓，即该策略「当前会怎么做」的建议仓位（模拟撮合，非投资建议）。
08验证协议
说明：前向测试，模拟盘实时运行
反前瞻：策略仅可访问≤当前时间的行情，杜绝偷看未来。
回测环境：由平台本地引擎生成（与沙箱同一份源码，成交同样含手续费 / 滑点 / 涨跌停约束）， 结果可复现；沙箱可用时新创建的策略将升级为隔离沙箱回测。
09黑天鹅抗压
2015 股灾
2015.06–2015.08
压力收益 +0.6%
最大回撤 -16.0%
2018 阴跌
2018 全年
压力收益 -31.7%
最大回撤 -31.7%
2020 熔断
2020.02–2020.04
压力收益 +5.7%
最大回撤 -7.5%
A股行情为真实日K（前复权，截至 2026-10-13）；美股/加密为模拟行情。历史表现不代表未来收益，不构成投资建议。