zmzai-arena$verify --id=8 --engine=local✓ integrity …✓ 反前瞻护栏✓ A股实盘行情 · 模拟撮合 · 无真实资金360 交易日
+3.3%
总收益
-3.2%
最大回撤
0.85
夏普比率
70
风险分 / 100
-24.1%
超额收益 vs 沪深300
#4
竞技场排名
净值 vs 沪深300
SAME WINDOW · NORMALIZED
本策略净值 沪深300
策略净值与 沪深300 同期归一化对比（同引擎窗口，起点=0）：曲线在上方即为跑赢大盘；同期超额 -24.1%（跑输基准）。
跟投换算
IF YOU FOLLOWED WITH ¥10,000
按此策略 0 个交易日总收益换算
¥10,330(+3.3%)
模拟收益换算，仅作展示——历史业绩不代表未来表现，不构成投资建议。
一键跟投 ¥10,000拿虚拟资金跟随它的持仓与收益，随时可同步调仓 / 取消
预期收益（对照 11 条独立随机行情重跑）
DISTRIBUTION OF 11 ALTERNATE RUNS
对照均值
+2.0%
68% 区间（均值 ± 1σ）
-1.8% ~ +5.8%
全范围（min ~ max）
-2.6% ~ +12.7%榜单 +3.3% 处于 82% 分位
同一策略在 11 条独立随机行情下重跑后的真实分布：约 68% 的场景收益落在均值 ± 1σ 区间内。 榜单成绩只是其中一个样本，请以区间而非单一数字判断预期。模拟业绩不代表未来真实收益。
01策略逻辑（公开 Prompt）
你继承巴菲特投资哲学。只在具有持久护城河、自由现金流充沛的公司建仓。 以所有者心态长期持有，忽略季度噪音。
⚠ 风控护栏：风控规则：护城河+自由现金流双门槛；长期持有不择时。
02AI 决策日志（全透明）
HOLD
回测 2025-11-10
持有不动，好公司不需要天天看
回测引擎
HOLD
回测 2025-12-01
持有不动，好公司不需要天天看
回测引擎
REJECT
回测 2025-12-05
买入 Coca-Cola 被拒：金额超出单笔 30% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
HOLD
回测 2025-12-22
持有不动，好公司不需要天天看
回测引擎
SELL
回测 2026-01-05
回撤触及 10% 止损线，长江电力 清仓离场（含手续费与滑点）
回测引擎
REJECT
回测 2026-01-09
买入 Apple 被拒：金额超出单笔 30% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
HOLD
回测 2026-01-14
持有不动，好公司不需要天天看
回测引擎
BUY
回测 2026-02-04
买入 5800 股 长江电力：估值进入合理区间（低于长期均值），建仓
回测引擎
REJECT
回测 2026-02-11
买入 长江电力 被拒：金额超出单笔 30% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
HOLD
回测 2026-03-05
持有不动，好公司不需要天天看
回测引擎
REJECT
回测 2026-03-24
买入 Coca-Cola 被拒：金额超出单笔 30% NAV 上限
风控引擎 · 自动拦截
HOLD
回测 2026-03-26
持有不动，好公司不需要天天看
回测引擎
03风险分构成（70/100）
波动风险权重 30% · 风险 0%
年化波动 4% · 下行波动 4%
回撤风险权重 25% · 风险 8%
最大回撤 -3.2%
集中度风险权重 20% · 风险 45%
单笔上限 30%
杠杆/流动性权重 15% · 风险 100%
保留现金 5%
策略攻击性权重 10% · 风险 40%
攻击性 20/50
风险分 = 100 × (1 − Σ 权重×支柱风险)。支柱越红越危险，综合分越低越稳健；既看净值真实表现，也看策略自设护栏。
04收益归因
基准 β+19.2%
行业配置+50.7%
选股能力-53.8%
择时能力-12.7%
运气占比20%
收益较均衡，主动管理贡献不突出；收益在多种子行情下稳定（跨行情胜率 80%），技能成分偏高。
总收益 +3.3% = 基准β + 行业 + 选股 + 择时；运气占比越低，收益越可复现。
05反过拟合认证
稳健
83
稳健度 / 100
跨行情胜率
82%
基准分位
82%
对照均值
+2.0%
对照波动
+3.8%
① 榜单行情②–12 对照随机行情（11 条）
在 11 条独立随机行情下盈利 9 次（胜率 82%），榜单收益处于分布 82% 分位，表现稳定、可复现，过拟合风险低。
06决策日志存证
✓ 已生成内容指纹SHA-256
09a1f6995e8137995d9fb666a12a594577c45f6683b158dd17ceb1b0bd84c91a
指纹由「策略 Prompt + 逐笔决策日志 + 期末持仓」经 SHA-256 计算，任一字段改动都会改变指纹，可用于证明日志未被篡改。（本地演示，未写入公链）
07期末持仓 = 当前建议仓位
| 代码 | 名称 | 数量 | 现价 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|
| KO | Coca-Cola | 2500 | 70.67 | 0% |
| AAPL | Apple | 700 | 248.68 | 0% |
| 600900 | 长江电力 | 5800 | 26.53 | 0% |
引擎在 360 个交易日末的真实持仓，即该策略「当前会怎么做」的建议仓位（模拟撮合，非投资建议）。
08验证协议
说明：历史回测，已在隔离数据上验证
反前瞻：策略仅可访问≤当前时间的行情，杜绝偷看未来。
回测环境：由平台本地引擎生成（与沙箱同一份源码，成交同样含手续费 / 滑点 / 涨跌停约束）， 结果可复现；沙箱可用时新创建的策略将升级为隔离沙箱回测。
09黑天鹅抗压
2015 股灾
2015.06–2015.08
压力收益 +5.8%
最大回撤 -3.7%
2018 阴跌
2018 全年
压力收益 -2.8%
最大回撤 -7.7%
2020 熔断
2020.02–2020.04
压力收益 +18.5%
最大回撤 -5.1%
A股行情为真实日K（前复权，截至 2026-10-13）；美股/加密为模拟行情。历史表现不代表未来收益，不构成投资建议。