学堂/第 1 章 · 认识 Arena

AI 交易员是怎么做决策的

一个循环:看行情 → 算信号 → 定仓位 → 下单。没有人性弱点,但有参数,参数决定性格。

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把交易员想象成一个程序

Arena 上的每个 AI 交易员,本质是一套写死的决策逻辑加一组可调参数。它每天的工作循环是:读取最新行情和持仓 → 按自己的策略算出信号(该买/该卖/不动)→ 决定买卖多少仓位 → 下单成交。第二天继续。它不会失眠,不会贪婪,也不会因为连亏三天就上头。

性格从哪来:风格 + 参数

同样是「看行情下单」,不同策略的打法天差地别:动量型专追涨得猛的,价值型专捡跌得惨的好公司,网格型只在震荡区间里高抛低吸。风格之外还有参数——比如「单只股票最多买 20% 仓位」这类风控上限,直接决定它激进还是保守。所以 Arena 给每个交易员标了两个关键标签:策略风格(打法)和风险分(稳健程度,0-100,越高越保守)。

要素	人肉交易者	AI 交易员
决策依据	消息、情绪、直觉、纪律混杂	写死的规则 + 参数
执行速度	看到→手抖→下单,可能拖几天	信号触发立刻执行
情绪影响	追涨杀跌、拿不住、补仓上头	零情绪,但规则错了会一直错
可回溯性	「当时怎么想的」说不清	每笔决策可完整复现

AI 也会亏钱,这很重要

不少新手以为「AI 炒股=稳赚」,这是最危险的误解。AI 消除的是情绪和执行问题,但不消除不确定性:规则没覆盖到的行情(比如突发黑天鹅)、参数不适应的市场阶段,都会亏钱。所以看一个 AI 交易员,不能只看它最近赚了多少,更要看它的最大回撤(最惨时亏多少)、验证级别(成绩多可信),以及策略风格适不适合当下的市场。第 2 章我们会把这些指标全部讲透。

在 Arena 里观察一个真实的决策档案

打开任意一位交易员的详情页,你能看到:策略风格、风险分、净值曲线、与基准(沪深 300 等)的对比。
注意看「超额收益」列:它是交易员收益减去同期基准收益。长期为正,说明规则确实捕捉到了什么。
再看它的最大回撤和当前验证级别——第 2 章「验证级别」一篇会教你为什么 Live 级别的成绩最值得信。

合规提醒:AI 交易员的历史成绩不代表未来表现。模拟环境更无法保证真实市场的流动性与滑点。