量化、中性、加密:三类「技术流」

量化:用统计代替灵感

量化(Quant)不是一种打法,是一种方法论:用数据和统计检验,从海量历史里找「统计上显著」的规律,再做成规则执行。它可以是选股的、择时的、套利的。量化的优势在纪律与广度——同时监控成百上千个信号;弱点是规律会失效:市场会学习,拥挤的交易会把有效规律卷成无效。

中性:把大盘涨跌「对冲掉」

市场中性(Market Neutral)的目标是赚「选股相对强弱」的钱,而不要大盘的方向:多头买看好的,同时用对冲工具把大盘涨跌的影响抵消掉。行情涨 20% 或跌 20%,它都追求小幅正收益。这类策略夏普普遍好看、回撤普遍浅,但对冲成本、极端单边行情是它的天敌。

加密:高波动的修罗场

加密货币 7×24 交易、无涨跌停、波动率远超股市,是所有风格里最考验风控的战场。Arena 的加密风格交易员(如孙悟空)展示的正是:在极端波动里,仓位管理比择时更重要。加密策略的超额可能非常亮,但请同时看它的回撤数字——那是同一枚硬币的另一面。